As compras multibilionárias de investimentos em petróleo e gás de Warren Buffett no início da pandemia valeram a pena quando o setor registrou ganhos recordes em 2022. Mas, em vez de vender com um lucro enorme este ano, o Oráculo de Omaha quer mais .
A Berkshire Hathaway Inc. está usando a queda dos preços das commodities neste ano para investir em alguns dos investimentos favoritos de Buffett, petróleo e gás, mostrando que o investidor mais famoso da história vê oportunidades em um setor há muito desfavorecido devido à sua volatilidade e efeitos no clima.
No início deste mês, a Berkshire concordou em gastar US$ 3,3 bilhões para aumentar sua participação em um terminal de exportação de gás natural liquefeito em Maryland. Este ano também ampliou sua contenção na Occidental Petroleum Corp. em 15% e comprou mais ações em cinco players japoneses de commodities. Enquanto isso, a divisão de energia da Berkshire está fazendo lobby por um projeto de lei que faria o Texas gastar pelo menos US$ 10 bilhões em usinas de energia movidas a gás natural para sustentar sua rede.
Em um nível, é a clássica caça às pechinchas de Buffett e do vice-presidente da Berkshire, Charlie Munger. As preocupações persistentes com o desempenho ambiental, social e de governança do setor, os fracos retornos pré-pandêmicos e o risco de queda na demanda por combustíveis fósseis nas próximas décadas azedaram muitos investidores do setor. A energia é negociada com a avaliação preço-lucro mais baixa de qualquer setor no índice S&P 500, Mas também gera o maior fluxo de caixa por ação.
“As pessoas estão perdendo a economia que Buffett e Munger estão olhando”, disse Cole Smead , diretor executivo da Smead Capital Management , que administra US$ 5,4 bilhões, incluindo ações da Berkshire e da Occidental. “Os retornos sobre o capital no carvão, petróleo e gás estão fora das tabelas em comparação com outros setores. E com o ESG, você pode comprá-los mais barato do que faria de outra forma.”
Buffett também disse que “ambos os extremos” no debate sobre o clima se tornaram “ridículos” em seus argumentos.
“Vamos tomar decisões racionais”, disse ele. “Não achamos antiamericano produzir petróleo.”
É um sinal claro de que a sede mundial de energia, tanto de combustíveis fósseis quanto renováveis, é insaciável, mesmo com o agravamento da crise climática. Tanto as temperaturas quanto a demanda por petróleo estão atingindo recordes este ano e devem continuar subindo pelo resto desta década. As preocupações ambientais podem ter levado outros a evitar a energia, mas também podem ter deixado a porta aberta para Buffett lucrar,
O investimento vai muito além de gráficos e planilhas, moda e cultura. É necessário feeling, pensamento crítico e oportunidades. O grupo New Alliance apoia sua equipe estratégica a sempre pensar fora da caixa nunca tendo medo de ir contra tendências de mercado, pois é exatamente aí que habitam as grandes oportunidades.
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